Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов

Остроумное замечание писателя Гари Штейнгарта[167] подводит итог будущего пути финансовой индустрии и направления всего общества: «Когда детские психотерапевты будут заменены алгоритмами, это будет конец; ничего не останется».

Квантовые инвесторы стали доминирующими игроками в финансовом бизнесе. По состоянию на начало 2019 года они совершали почти треть всех сделок на рынке акций, и эта доля увеличилась более чем вдвое с 2013 года. (6)

Я был бы счастлив прожить всю свою жизнь, не сказав никому ни слова», – сообщил Мерсер в интервью The Wall Street Journal в 2010 году. (7)

«Неэффективности настолько сложны, что в некотором смысле они скрыты на рынках в коде, – говорит один из сотрудников. – RenTec расшифровывает их. Мы находим их во времени, по факторам риска, среди секторов и отраслей».

Прибыль по каждой сделке никогда не была огромной, и фонд выигрывал чуть больше, чем в половине случаев, но этого было более чем достаточно.
«Мы правы всего в 50,75 % случаев… Но мы на 100 % пра

Medallion, по-прежнему доступный только сотрудникам, оставался сердцем фирмы. Теперь он управлял около 10 миллиардами долларов и зарабатывал примерно 65 % годовых до вычета комиссионных, что было почти рекордным показателем прибыли. Долгосрочная результативность Medallion была, пожалуй, самой большой в истории финансовых рынков, поэтому инвесторы и все вокруг были очарованы этой секретной фирмой.
«Есть Renaissance Technologies, и есть все остальные», – писал The Economist в 2010 году. (4)
У Medallion по-прежнему были тысячи длинных и коротких позиций в любое время, и срок удержания позиций варьировался от 1–2 дней до 1–2 недель. Фонд совершал даже более быстрые сделки, которые некоторые называли высокочастотными, однако многие из них предназначались для хеджирования или постепенного наращивания позиций. Renaissance уделял особое внимание очистке и сбору данных, он усовершенствовал управление рисками и другие методы торговли.
«Я не уверен, что мы лучшие во всех аспектах трейдинга, но мы лучше других оцениваем стоимость сделки», – отмечал Саймонс пару лет назад.
В некоторых аспектах машина Renaissance была более мощной, чем до ухода Магермана. В компании работали около 250 штатных сотрудников и более 60 кандидатов наук, включая экспертов по искусственному интеллекту, квантовых физиков, специалистов по компьютерной лингвистике, статистиков и теоретиков чисел, а также других ученых и математиков.

3 августа, в пятницу, индекс Dow Jones Industrial Average резко упал на 281 пункт, что было связано с опасениями по поводу состояния инвестиционного банка Bear Stearns.

После тщательного тестирования ученые определили, что новый хедж-фонд может получать доходность выше рынка на несколько процентных пунктов ежегодно, имея при этом меньшую волатильность.

Саймонс изо всех сил пытался понять, как у него могло быть столько удачи в профессиональной жизни и столько несчастий на личном фронте. Когда он сидел в позе Шивы в своем доме в Нью-Йорке, Роберт Фрей, руководитель Renaissance притянул Саймона к себе и обнял его.
«Роберт, моя жизнь состоит или из тузов, или из двоек, – признался ему Саймонс, – я не понимаю, почему».

Среди самых амбициозных из новых сотрудников был математик родом из Украины по имени Алексей Кононенко.